人民币升值效应，无论是从短期还是长期来看，都对中国庞大的跨市套利交易模式（尤其是反向套利）带来不容忽视的影响，并增加了套利交易的难度和不确定性。如何评估和规避这种系统性风险，是跨市套利交易商所 

面临的崭新课题。

　　短期利多反套利盘

　　首先，人民币突然升值，对反套盘来说有短期利空出尽的效果。自去年以来，反向套利规模越来越大，而且大都获利颇丰，但人民币升值的预期一直是套利商挥之不去的阴影。随着预期兑现，反套盘心中一块石头落地。而且在近一段时间内，应该会出现一个相对平稳过渡期。央行宣布升值后的首个交易日，人民币兑美元收盘价为8.1111，而且是在临收盘